事情经过是这样的：1937年12月初，近25万国民党军队云集南京城内外，参加首都保卫战。守城军总司令唐生智临危受命，虽缺乏指挥才干，勇气却是可嘉，发出“誓与国都共存亡”的悲壮誓语。当时，七十二军、七十四军、九十三军等5个军从淞沪战场且战且退来到南京城外布防。还有几个师、旅是蒋介石从四川、安徽、湖北、江西等省紧急抽调来，这些部队原先大多是地方保安团队，虽然同仇敌忾，士气高昂，但装备太差，只有步枪、机枪、手榴弹和少量迫击炮。而日寇装备精良，训练有素，拥有骑兵、炮兵、化学兵以及坦克、装甲车，还有飞机助战，水陆并进，海军舰队也已逼近南京。日寇张牙舞爪，气焰凶狂，不可一世，一路攻城掠地，烧杀掳掠，无恶不作。
在城外山地激战中，顽强抵抗的中国军队损失惨重，阵地每每失而复得，得而又失。损失最惨重的是远道而来的川军某师，他们缺吃少穿，饥寒交迫，但仍求战心切，并不畏惧敌寇。然而，他们的枪弹多为劣质品，许多子弹箱居然装的是木头子弹，配发给他们的子弹里面装的是棉花，显然被混入国民党军队后勤供给部门的日谍和汉奸暗中做了手脚。官兵们的血肉之躯怎能抵挡住疯狂的日寇？他们在防卫战中死伤过半，几乎全军覆没。
该师有一个团，奉命担任主阵地左翼京杭国道一侧对敌警戒任务，未直接参加战斗。12月12日，首都卫戍司令长官唐生智突然下达了从南京城撤退的命令，全团官兵哗然。为了保住有生力量，团长伍新华不得已下令全团2000余人向绵延数十里、森林茂密的南京东南部青龙山地区撤退。
这一天，天空阴沉沉的，北风呼啸，城外空旷的地面黄沙扑面。山区里道路崎岖，巨石散乱，满是参天古树，犹如巨大的鬼影。在夜色的掩护下，全团官兵最终艰难地进入青龙山区。然而，这一进入，他们再也没有出来，从此消失得无影无踪。
战事结束后，日军总司令部在统计侵略“战果”时，发现有一个团的国民党军队不知去向，日军首领认为此事蹊跷。
为防止国民党军队撤往南京西南边的山区，日军从上海出动了两个精锐师团与另外一支部队在南京东南重镇汤山连接起来，形成了三面对南京围攻收缩之势。同时抽调近万名官兵在湖熟、禄口至宁芜公路小丹阳段布下封锁线、火力网；又在汤山至土桥、淳化镇至双桥门一线实行严密封锁，出动数百辆坦克、装甲车沿公路布防，骑兵、步兵来回巡逻——而青龙山恰好被围在这两道封锁线内。
1939年，国民政府也注意到这一咄咄怪事，但未能查清真相。
抗战胜利后，国民党军政部、军令部都派出专人对此失踪事件作专项调查，但仍未能查明真相，最终也就不了了之，列为悬案。
